Làm thế nào các trang web thiên thần trực tuyến thay đổi những gì thiên thần cần tính toán

Sự gia tăng của các trang web đầu tư thiên thần trực tuyến đã thay đổi một tính toán quan trọng mà các nhà đầu tư cần thực hiện để sàng lọc các cơ hội tiềm năng.

Trong thế giới tiền trực tuyến, các thiên thần cần ước tính một mức định giá tiền trước hợp lý cho những người khởi nghiệp tìm kiếm nguồn tài chính. Nhưng trong thế giới đầu tư thiên thần trực tuyến, việc định giá tiền trước thường được đưa ra. Những gì thiên thần cần phải tìm ra là liệu giá trị thu hoạch tiềm năng của công ty sẽ hỗ trợ nó.

$config[code] not found

Một cách tốt để làm điều này là thông qua thao tác đại số của Phương pháp đầu tư mạo hiểm để tính toán định giá tiền trước của các công ty trẻ. Bill Payne, một thiên thần kinh doanh và cố vấn chuyên gia, đã xuất bản một bài đăng blog tuyệt vời tóm tắt phương pháp này, mà tôi rút ra để hiển thị các thao tác đại số cần thiết.

Với phương pháp đầu tư mạo hiểm, lợi tức đầu tư của nhà đầu tư bằng với giá trị thu hoạch dự kiến ​​của liên doanh được chia cho định giá sau tiền của nó. Vì vậy, để tính toán định giá sau tiền, các nhà đầu tư lấy ước tính của họ về giá trị thu hoạch của công ty và chia cho bội số lợi nhuận mong muốn của họ. Sau đó, họ trừ đi khoản đầu tư tìm kiếm từ định giá sau tiền để ước tính định giá trước tiền.

Trên các trang web trực tuyến để đầu tư thiên thần, việc định giá trước và sau tiền thường được đưa ra. Vì vậy, thay vì tìm ra cách định giá tiền trước cho một startup dựa trên ước tính giá trị thu hoạch dự kiến, nhà đầu tư có thể tính toán kỳ vọng thu nhập dựa trên giá trị thu hoạch cần thiết và định giá tiền trước.

Chìa khóa cho nỗ lực này là có một kỳ vọng lợi nhuận cao thích hợp. Các nghiên cứu (PDF) cho thấy lợi nhuận từ các khoản đầu tư thiên thần rất sai lệch. Hầu hết mất vốn đầu tư vào chúng hoặc hầu như không lấy lại được, trong khi một phần nhỏ (khoảng 10 phần trăm) mang lại lợi nhuận gấp hơn 30 lần. Một vài người chiến thắng bù cho tất cả những người thua cuộc và mang lại lợi nhuận tốt cho vốn và thời gian của nhà đầu tư.

Điều hấp dẫn là không ai biết trước thời hạn nào các công ty sẽ cung cấp lợi nhuận 30 lần. Do đó, như David S. Rose, nhà đầu tư công ty khởi nghiệp thành công đã chỉ ra trong cuốn sách về đầu tư thiên thần của mình, các thiên thần cần giới hạn đầu tư của họ chỉ cho những công ty mà họ mong muốn mang lại lợi nhuận ít nhất 30 lần.

Bây giờ chúng tôi chỉ cần làm một số đại số nhỏ để tìm ra giá trị thu hoạch cần thiết của các công ty để làm cho việc định giá tiền trước của họ hoạt động. Chúng tôi lấy định giá tiền trước của họ và thêm vào khoản đầu tư mà họ tìm cách tính giá trị sau tiền của họ. Sau đó chúng tôi lấy giá trị sau tiền và nhân chúng với 30 để tìm ra giá trị thu hoạch cần thiết.

Hãy xem xét ví dụ sau. Giả sử một công ty khởi nghiệp trò chơi trên điện thoại di động đang tìm cách tăng một vòng hạt giống trị giá 1 triệu đô la với mức định giá 4 triệu đô la. Định giá sau tiền của nó là 5 triệu đô la (định giá trước tiền cộng với tăng vốn). Để thỏa thuận này có hiệu quả, thiên thần cần tin rằng giá trị thu hoạch của liên doanh sẽ vượt quá 150 triệu đô la (gấp 5 triệu đô la 30 lần).

Mặc dù không ai có thể biết chắc chắn nếu một liên doanh nhất định sẽ đạt được giá trị thu hoạch cụ thể, nhà đầu tư có thể ước tính tỷ lệ cược. Thu hoạch xảy ra khi khởi động công khai hoặc được mua lại. Giá trị của những vụ thu hoạch đó phụ thuộc rất nhiều vào doanh nghiệp và doanh nhân tìm kiếm tài chính. Vì vậy, các thiên thần có thể đánh giá liệu một doanh nghiệp mà họ đang xem xét tài trợ có cơ hội đạt được giá trị thu hoạch cần thiết hay không bằng cách xem hồ sơ theo dõi doanh nhân, ngành mà công ty đang làm và mô hình kinh doanh đang theo đuổi.

Bức tượng thiên thần qua Shutterstock