Giả sử bạn đã được cấp 1 triệu đô la để đầu tư như nhau trên mười công ty khởi nghiệp và bạn được thông báo rằng bạn sẽ nhận được 100 triệu đô la nếu cả mười thất bại và mất toàn bộ khoản đầu tư của bạn. Bạn có chắc chắn bạn có thể mất tất cả số tiền của bạn?
Câu hỏi có vẻ kỳ quái này nêu bật một điểm quan trọng về vai trò của may mắn và kỹ năng trong đầu tư thiên thần. Nếu bạn không thể đảm bảo rằng bạn sẽ mất tiền cho các khoản đầu tư thiên thần của mình, thì phải có một số may mắn liên quan đến hoạt động này. Hơn nữa, nếu xui xẻo là cần thiết để mất tất cả tiền của bạn, thì may mắn cũng có thể là cần thiết để kiếm tiền từ việc tăng giá.
$config[code] not foundMay mắn ảnh hưởng đến đầu tư vào khởi nghiệp như thế nào
Bây giờ, giả sử rằng có một chi phí để cố gắng mất tất cả tiền của bạn bằng cách chọn các công ty khởi nghiệp để đầu tư. Có thể bạn được yêu cầu phải chịu khoản lỗ 10 triệu đô la để cố gắng kiếm 100 triệu đô la bằng cách xác định mười công ty khởi nghiệp sẽ thất bại và xóa sạch toàn bộ khoản đầu tư của bạn. Bạn sẽ có thỏa thuận này? Nếu bạn không chấp nhận thỏa thuận này, thì bạn phải tin rằng có một số điều xui xẻo có thể dẫn đến một trong những công ty của bạn tồn tại và do đó khiến bạn mất 10 triệu đô la.
Hãy nhớ rằng may mắn cắt giảm cả hai cách. Bạn có thể gặp may mắn và tình cờ gặp một người chiến thắng và bạn có thể gặp xui xẻo và không chọn được người chiến thắng nào cả. Điểm đó có một ý nghĩa khác cho đầu tư vào khởi nghiệp. Nếu bạn không chắc chắn bạn có thể chọn người thua, vậy tại sao bạn nghĩ bạn có thể chọn người chiến thắng?
Nhưng don lồng rơi vào cái bẫy suy nghĩ may mắn có tác dụng đối xứng với mặt trái và mặt trái. Con người thích sự đối xứng và có xu hướng cho rằng may mắn và xui xẻo sẽ có tác động tương tự đối với các khoản đầu tư của thiên thần. Điều đó không cần phải đúng. Như một nhà đầu tư thiên thần đã tài trợ cho hơn sáu mươi công ty khởi nghiệp đã chỉ ra cho tôi, một cơn xui xẻo có thể phá hủy một công ty, nhưng một đòn may mắn duy nhất không thể làm cho một công ty thành công.
Khi may mắn đóng vai trò, bạn cần một danh mục đầu tư lớn. Với kết quả bắn dài, đó là những gì thiên thần đầu tư, bạn cần một cỡ mẫu rất lớn để xác định xem ai đó có bất kỳ kỹ năng nào trong hoạt động hay không.
Hơn nữa, sự cân bằng tương đối giữa may mắn và kỹ năng trong đầu tư cho bạn biết điều gì đó về quy mô của danh mục đầu tư của bạn.Một cái gì đó phụ thuộc vào may mắn càng lớn, kích thước mẫu cần thiết để rút ra suy luận càng lớn. Như nhà toán học người Pháp Abraham De Moivre đã tìm thấy, sự biến đổi của giá trị trung bình tỷ lệ nghịch với kích thước của mẫu.
Còn về sự cân bằng giữa lãi suất cơ bản và trường hợp cá nhân thì sao? Amos Tversky và Daniel Kahneman nói rằng dự đoán phụ thuộc vào việc xác định sự cân bằng giữa hai người. Dịch sang may mắn và kỹ năng, điều này có nghĩa là nếu kỹ năng là quan trọng nhất, bạn nên cân nhắc rất nhiều trường hợp cá nhân. Nhưng nếu may mắn là quan trọng nhất, thì bạn nên tập trung vào tỷ lệ cơ sở.
Một điểm cuối cùng tôi muốn nói về sự may mắn là con người xấu đến mức nào khi đưa ra sự quy kết cho may mắn. Hầu hết mọi người rất tệ về việc hiểu nguyên nhân của kết quả. Chúng tôi có xu hướng tìm kiếm các mẫu trong dữ liệu ngẫu nhiên. Điều này có nghĩa là chỉ vì ai đó gặp may mắn và chọn được người chiến thắng trong lần đầu tiên không có nghĩa là họ biết bất cứ điều gì về việc chọn người chiến thắng. Theo lời khuyên hoặc lựa chọn đầu tư của một người may mắn khi lần đầu tiên giành chiến thắng, bạn sẽ nhận được lợi nhuận cao hơn. Giả lập cách tiếp cận khác của người khác chỉ có ý nghĩa nếu kỹ năng của họ đã đóng góp vào hiệu suất đầu tư của họ.
* Phần này là sự giải thích của tôi về một số bài thuyết trình của một nhà đầu tư thiên thần có kinh nghiệm, người muốn ẩn danh.
Ảnh may mắn qua Shutterstock
