Các nhà đầu tư thiên thần thường có nhiều câu hỏi về việc bước vào thế giới đầu tư vào các công ty khởi nghiệp. Một trong những câu hỏi phổ biến nhất của họ là giai đoạn nào trong quá trình phát triển khởi nghiệp - ý tưởng, tiền hạt giống, hạt giống, Series A, Series B, Series C, v.v.
Giai đoạn tốt nhất để các thiên thần đầu tư
Gần đây tôi đã hỏi câu hỏi này của một số nhà đầu tư khởi nghiệp có kinh nghiệm: John Ason, Dave Lambert, Bill Payne, David S. Rose và Eric Ver Ploeg. Nói chung, các chuyên gia giải thích rằng các thiên thần nên đầu tư ở giai đoạn tiền hạt giống.
$config[code] not foundĐầu tư ở giai đoạn ý tưởng là quá rủi ro. Một số chuyên gia cho rằng các thiên thần không nên đầu tư vào giai đoạn ý tưởng khi những người sáng lập hoặc bạn bè và gia đình đang bỏ tiền vào. Khi một cái gì đó chỉ là một ý tưởng, rủi ro thường là quá cao với lợi nhuận tiềm năng. Như David Rose giải thích, không có nhà đầu tư hợp lý nào chơi ở cấp độ đó bởi vì có rất nhiều cơ hội khác có sẵn với chi phí tương đương nhưng rủi ro thấp hơn.
Định giá là tốt nhất ở giai đoạn tiền hạt giống. Dave Lambert, một nhà đầu tư mạo hiểm tại Right Side Capital Management, đã giải thích rằng các nhà đầu tư có được những giao dịch tốt nhất ở giai đoạn tiền hạt giống vì nguồn cung vốn tương đối thấp, trong khi nhu cầu vốn tương đối cao. Chi phí giảm dần khi đưa các sản phẩm công nghệ mới ra thị trường, kết hợp với sự gia tăng của các công cụ tăng tốc kinh doanh, đã làm tăng số lượng các công ty khởi nghiệp tìm kiếm nguồn tài chính giai đoạn tiền hạt giống. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức thường cần triển khai quá nhiều vốn để đầu tư vào các vòng nhỏ để họ chờ đến các giai đoạn sau.
Các nhà đầu tư cá nhân phải đối mặt với sự cạnh tranh nhỏ cho các giao dịch tốt ở giai đoạn tiền hạt giống. Động lực cung và cầu giống nhau được mô tả trong đoạn trước có nghĩa là các nhà đầu tư cá nhân thường có thể tìm thấy các giao dịch tốt ở giai đoạn tiền hạt giống. Nhà đầu tư thiên thần John Ason giải thích, có rất ít sự cạnh tranh, nếu có bất kỳ đối thủ nào cho các giao dịch đó, đặc biệt là từ các nhà đầu tư tổ chức cạnh tranh mạnh mẽ cho các giao dịch ở giai đoạn sau.
Nó dễ dàng đa dạng hóa hơn ở giai đoạn tiền hạt giống. Để quản lý rủi ro đầu tư giai đoạn đầu, các thiên thần cần cái mà John Ason gọi là đa dạng hóa cực đoan, mà họ có được bằng cách xây dựng danh mục đầu tư của năm mươi công ty trở lên. Các danh mục đầu tư lớn dễ dàng hơn nhiều để xây dựng ở giai đoạn tiền hạt giống vì các nhà sáng lập rất vui khi nhận được khoản đầu tư 10.000 đô la khi các công ty của họ đang huy động lần đầu, 200.000 đô la từ các nhà đầu tư bên ngoài. Nhưng họ không muốn kiểm tra mức độ tương tự khi các công ty của họ đang huy động các vòng Series B trị giá 20 triệu đô la. Nhiều cá nhân có giá trị ròng cần thiết để thực hiện năm mươi đô la đầu tư hơn là có giá trị ròng cần thiết để thực hiện mười khoản đầu tư 1 triệu đô la, chứ chưa nói đến việc thực hiện năm mươi. Điều này làm cho đa dạng hóa khó thực hiện hơn ở giai đoạn sau so với giai đoạn trước.
Tránh lựa chọn bất lợi dễ dàng hơn nhiều ở giai đoạn tiền hạt giống. Một trong những vấn đề lớn nhất mà các thiên thần phải đối mặt là đầu tư vào các doanh nhân tệ hại với những ý tưởng tồi vì đó là những công ty duy nhất họ có thể tìm thấy. Tránh những con chó sẽ dễ dàng hơn nếu bạn đầu tư sớm hơn. Như thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm Eric Ver Ploeg đã giải thích, về cơ hội, tôi nghĩ rằng việc một nhà đầu tư thiên thần bán thời gian tham gia vào Series A, B, C là thực tế. Họ có thể làm điều đó, nhưng họ sẽ bị bỏ lại với những cặn bã mà không nhà đầu tư chuyên nghiệp nào muốn làm. đầu tư trực tiếp để tránh lựa chọn tiêu cực.
Hạt giống tăng trưởng hình ảnh thông qua Shutterstock
1
