Tôi vừa bị sụp đổ vì thiên thần vì các nhà đầu tư muốn người sáng lập thay đổi cơ cấu lương thưởng của đội ngũ quản lý hàng đầu như một điều kiện đầu tư, và người sáng lập đã nói rằng không có gì. Công ty này cung cấp một ví dụ tốt về sự khác biệt trong cách quản lý hàng đầu được bồi thường khác nhau trong một khởi động được tài trợ từ bên ngoài từ một khởi động.
Công ty đang tạo ra doanh thu khoảng 900.000 đô la mỗi năm và có thể tăng gấp ba lần vào năm tới với khoản đầu tư 250.000 đô la. Một nhóm các thiên thần và quỹ đầu tư mạo hiểm siêu nhỏ đã quan tâm đến việc đầu tư 250.000 đô la.
$config[code] not foundTuy nhiên, khi các nhà đầu tư tiềm năng nhìn vào các dự báo tài chính của công ty, họ đã chỉ ra rằng công ty sẽ trải qua dòng tiền âm đáng kể trong năm 2017. Nguyên nhân của dòng tiền âm là do bồi thường. Công ty có bốn người quản lý hàng đầu, bao gồm người sáng lập, người sẽ được trả tổng cộng 500.000 đô la. Hầu hết các công ty khởi nghiệp được thiên thần và VC ủng hộ trong giai đoạn này sẽ có một đội ngũ quản lý hàng đầu gồm ba người, được trả tổng cộng 180.000 đô la. Các nhà quản lý hàng đầu sẽ kiếm được tiền lương trên thị trường nhưng sẽ được đền bù thông qua một khoản lãi lớn từ cổ phiếu và các lựa chọn cổ phiếu của họ khi công ty được mua lại hoặc công khai.
Nhóm các nhà đầu tư đề nghị người sáng lập cơ cấu lại bồi thường để tăng các lựa chọn cổ phiếu và giảm mức lương của bốn nhà quản lý hàng đầu xuống còn 250.000 đô la. Người sáng lập và nhóm nghiên cứu đã thảo luận về phương án và từ chối tài trợ bên ngoài để giữ cấu trúc bồi thường.
Quyết định này minh họa cho sự bổ sung tồn tại giữa các cách tài trợ cho các công ty khởi nghiệp và bồi thường cho đội ngũ quản lý hàng đầu. Thuật ngữ bổ sung đề cập đến một tình huống trong đó giá trị của một cái gì đó làm tăng giá trị của một cái gì đó khác. Trong trường hợp này, giá trị của một khoản đầu tư vào một startup sẽ cao hơn nếu startup bù đắp cho các nhà quản lý hàng đầu của mình phần lớn thông qua lợi nhuận vốn hơn là thông qua tiền lương.
Mức lương công bằng
Công ty này phải đối mặt với một lựa chọn chiến lược: Nó có thể tăng trưởng chậm hơn bằng cách trả cho đội ngũ quản lý cao nhất của mình mức lương cao hơn và không phải nhận tài trợ bên ngoài hoặc có thể tăng trưởng nhanh hơn bằng cách trả cho đội ngũ quản lý cao nhất của mình mức lương thấp hơn (cung cấp bồi thường dưới dạng cổ phiếu và cổ phiếu tùy chọn) và tham gia vào các nhà đầu tư bên ngoài. Những gì nó không thể làm là đầu tư bên ngoài và trả cho đội ngũ quản lý cao nhất của mình mức lương cao hơn.
Người sáng lập ra quyết định tăng trưởng chậm hơn và không tăng vốn bên ngoài là một chiến lược công bằng. Chiến lược có thể bị chỉ trích.
Nhưng người sáng lập đã phạm sai lầm trong quá trình thực hiện chiến lược của mình. Cô đã dành rất nhiều thời gian để cố gắng huy động tiền từ các nhà đầu tư. Đó là một lỗi. Nếu bạn không muốn bồi thường cho đội ngũ quản lý hàng đầu của mình theo cách phù hợp với các nhà đầu tư bên ngoài, bạn không nên lãng phí thời gian để nói chuyện với họ.
Một người sáng lập thời gian có một chi phí cơ hội cao. Bất cứ điều gì một doanh nhân dành thời gian vào chi phí của các hoạt động khác. Trong trường hợp này, người sáng lập có thể đã đóng một hoặc hai lần bán hàng cho khách hàng trong thời gian cô ấy nói chuyện với các nhà đầu tư về một khoản đầu tư không hiệu quả cho công ty.
Bài học ở đây rất đơn giản: Trước khi bạn nghĩ đến việc huy động tiền từ các nhà đầu tư, hãy nghĩ đến tất cả những thay đổi mà một khoản đầu tư bên ngoài sẽ áp đặt cho công ty của bạn. Hãy nói chuyện với các nhà đầu tư nếu bạn không sẵn sàng thực hiện những thay đổi đó. Là một doanh nhân, thời gian của bạn quá giá trị để lãng phí.
Ảnh thời gian và tiền bạc qua Shutterstock
1
