Nếu bạn là một nhà đầu tư của công ty khởi nghiệp, bạn biết rằng phần lớn lợi nhuận của bạn sẽ đến từ các khoản đầu tư của bạn vào một hoặc hai công ty. Tôi (và nhiều người khác thông minh hơn tôi nhiều) đã viết về sự phân phối luật quyền lực của lợi nhuận liên doanh. Lượt một người chiến thắng lớn và bạn kiếm được rất nhiều tiền. Bỏ lỡ người chiến thắng lớn và bạn don.
Quan sát này là đúng nhưng nó bỏ lỡ một điểm quan trọng. Lợi nhuận của bạn cũng phụ thuộc vào những gì xảy ra với các khoản đầu tư hiệu quả tồi tệ nhất của bạn. Ý nghĩa của nó là lợi nhuận của bạn sẽ cao hơn nếu kết quả của họ tốt hơn, nhưng ít người nghĩ về hiệu suất của sự khác biệt đó.
$config[code] not foundHãy xem xét hai danh mục đầu tư thiên thần giả thuyết. Trong cả hai trường hợp, nhà đầu tư đặt 10.000 đô la vào mỗi 10 công ty với niềm tin rằng mỗi công ty sẽ tạo ra lợi nhuận 30 lần trong năm năm. Trong cả hai danh mục đầu tư, một công ty đạt được lợi nhuận 30X. Nhưng trong danh mục đầu tư, nhà đầu tư không nhận được gì từ vốn của mình trong chín người kia. Tuy nhiên, trong danh mục đầu tư hai, nhà đầu tư thu hồi khoản đầu tư của cô.
Nhà đầu tư một sẽ có 300.000 đô la sau năm năm, trong khi nhà đầu tư hai sẽ có $ 390.000. Điều quan trọng là phải suy nghĩ về bốn hoạt động khiến các nhà đầu tư giống như nhà đầu tư thứ hai trong ví dụ của tôi: Hiểu điều gì sẽ khiến mỗi công ty đầu tư phải đóng cửa, biết nguồn giá trị mà mỗi công ty đang sản xuất, xác định sớm các vấn đề kết thúc của công ty càng tốt, và tạo ra sự cạnh tranh giữa những người mua ngay cả đối với những lối thoát nhỏ.
Các cách để tối đa hóa giá trị từ các khoản đầu tư vào các công ty khởi nghiệp kém hiệu quả
Biết nguồn gốc của giá trị được tạo ra
Các nhà đầu tư thường bỏ qua giá trị còn lại của các công ty khởi nghiệp mà họ đầu tư. Họ nghĩ rằng nếu một công ty không phải là một công ty công nghệ sinh học khởi nghiệp với bằng sáng chế vỏ sắt thì không có giá trị còn lại. Nhưng điều đó không đúng. Người kỹ thuật là khó khăn và tốn kém cho các công ty để tuyển dụng. Một kỹ sư phần mềm giỏi có thể dễ dàng chi 80.000 đô la cho một công ty lớn để thuê. Mua một công ty khởi nghiệp không có gì nhiều hơn bốn kỹ sư giỏi có thể trị giá 320.000 đô la chỉ bằng cách tiết kiệm chi phí tuyển dụng.
Một sản phẩm làm việc cũng có giá trị một cái gì đó cho nhiều doanh nghiệp. Mặc dù một công ty mới thành lập có thể không tồn tại với sản phẩm duy nhất của mình tạo ra 10.000 đô la mỗi tháng doanh thu định kỳ, nhưng cùng một sản phẩm trong tay một công ty với hàng loạt sản phẩm và khách hàng có thể dễ dàng sản xuất 1 triệu đô la mỗi tháng thông qua bán chéo.
Hiểu nguyên nhân tắt máy
Câu chuyện tiêu chuẩn là các công ty phải đóng cửa khi hết tiền mặt. Nhưng điều đó không phải lúc nào cũng đúng. Để minh họa tại sao, hãy để tôi cho bạn ví dụ về hai công ty danh mục đầu tư của tôi. Một người được lãnh đạo bởi một người sáng lập với một gia đình sống ở một phần đắt đỏ của đất nước. Anh ta trả cho mình một mức lương tương đối cao vì anh ta cần tiền để sống. Nếu anh ta không nhận được dòng tiền dương hoặc thoát ra trước khi hết tiền của nhà đầu tư, anh ta sẽ phải đóng cửa vì anh ta có thể đủ khả năng để đi mà không cần tiền lương. Một công ty danh mục đầu tư khác của tôi được dẫn dắt bởi hai doanh nhân nhập cư sống ở một phần không đắt đỏ của đất nước. Một trong những người sáng lập là một pháp sư công nghệ, người có thể nhận được hợp đồng tư vấn trong một thông báo về khoảnh khắc.
Công ty này đã hết tiền nhiều lần đến nỗi tôi bị mất số đếm. Bất cứ khi nào tiền mặt bị thắt chặt, anh em ngừng lấy tiền lương và gửi wiz công nghệ ra ngoài để làm một vài hợp đồng tư vấn để trả các hóa đơn. Mặc dù tôi không nói rằng đây là một cách tiếp cận tuyệt vời để xây dựng một công ty, nhưng nó cho thấy rằng công ty không phải đóng cửa vì đã hết tiền của nhà đầu tư. Phải mất thời gian để bán một công ty. Khi các công ty đang chi tiêu nhiều hơn số tiền họ mang vào, điều quan trọng là phải tìm ra sớm nếu các vấn đề họ đang phải giải quyết hoặc nếu sớm, giá trị thấp, thoát là lựa chọn tốt nhất. Với thời gian, bạn có thể tìm người mua, đàm phán giao dịch và nhận giá trị. Cho dù việc bán công ty là thuê mướn mà không thu được nhiều tiền hơn là trả lại cho nhà đầu tư hoặc đó là một lối thoát cực kỳ thành công, có một mô hình gần như luôn luôn đúng. Nếu có nhiều hơn một bên quan tâm đến công ty, đấu thầu xảy ra và giá có xu hướng tốt hơn nếu chỉ có một người thâu tóm tiềm năng quan tâm. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư không nên lơ là trong việc tìm kiếm rất nhiều người mua tiềm năng quan tâm đến việc mua các công ty danh mục đầu tư kém hiệu quả của họ. Ảnh hiệu suất kém qua Shutterstock Xác định vấn đề sớm
Tạo sự cạnh tranh cho khởi nghiệp của bạn
