Trong bài đăng này, tôi đang diễn giải một bài nói chuyện của Dave Lambert của Right Side Capital Management cho Lớp Tài chính Doanh nhân của tôi bởi vì tôi nghĩ rằng những hiểu biết của anh ấy rất có giá trị mà tôi muốn nhận được thông điệp.
Chi phí giảm dần của việc tạo ra một sản phẩm phần mềm khả thi tối thiểu đã thay đổi cách các công ty khởi nghiệp phần mềm tăng tiền. Trở lại những năm 1980, phải mất hàng chục triệu đô la để tạo và thử nghiệm phiên bản beta của một sản phẩm phần mềm. Vào năm 2014, chi phí đó đã giảm xuống còn khoảng 100.000 đô la.
$config[code] not foundSự suy giảm to lớn này đã thay đổi cách thức khởi nghiệp phần mềm tăng tiền. Mô hình truyền thống huy động tiền từ các nhà đầu tư cá nhân thiên thần theo sau là đầu tư mạo hiểm thể chế đã nhường chỗ cho việc đầu tư mạo hiểm vi mô định lượng (QMVC) và tăng tốc kinh doanh. (Trong một cột trong tương lai tôi sẽ thảo luận về việc chuyển sang tăng tốc kinh doanh, nhưng hôm nay tôi sẽ tập trung vào việc chuyển sang QMVC.)
Tác động của chi phí tiếp thị thấp hơn đối với đầu tư vào kinh doanh phần mềm
Chi phí thu hẹp để đưa một sản phẩm phần mềm ra thị trường đã tạo ra một vấn đề cho các công ty đầu tư mạo hiểm. Vốn đầu tư mạo hiểm truyền thống quá tốn công cho những nỗ lực gây quỹ dưới 250.000 đô la, hiện là quy mô của vòng tài chính đầu tiên cho khởi nghiệp phần mềm. Các VC truyền thống được cấu trúc để thực hiện một số ít các khoản đầu tư hàng triệu đô la mỗi năm. Chi phí giao dịch của họ quá cao; họ quyên góp quá nhiều tiền; và họ có những quy trình quá tốn công sức để đầu tư số tiền nhỏ vào một số lượng lớn các công ty.
Để đầu tư số tiền rất nhỏ thành công ở giai đoạn tiền hạt giống, các nhà tài chính phải nhanh chóng xác định một số lượng lớn các công ty khởi nghiệp, tiến hành thẩm định và thực hiện các giao dịch rất hiệu quả, giám sát và hỗ trợ một danh mục lớn các công ty. QMVC sử dụng công nghệ, tiêu chuẩn hóa và quy mô để làm cho quá trình hoạt động hiệu quả.
Họ sử dụng các công cụ phân tích dữ liệu để đưa ra lựa chọn, đặc biệt là về mặt tiêu cực. Bằng cách yêu cầu những người sáng lập công ty khởi nghiệp cung cấp cho họ dữ liệu về các số liệu chính - kinh nghiệm của người sáng lập, quy mô thị trường, tỷ suất lợi nhuận, ngành, lực kéo, v.v. - họ có thể sử dụng phần mềm để loại bỏ các dự án không phù hợp như các công ty đầu tư và tập trung tất cả sự chú ý của họ đối với các công ty có cơ hội nhận được tài trợ.
Họ cũng sử dụng tiêu chuẩn hóa để thực hiện các giao dịch hiệu quả. Thay vì đàm phán các điều khoản riêng lẻ với mỗi lần khởi nghiệp, họ sử dụng cùng một lưu ý chuyển đổi và các điều khoản tròn có giá, chỉ điều chỉnh giới hạn định giá và định giá cho các công ty.
Bởi vì các công ty mà QMVC đầu tư không có đủ lực kéo để biện minh cho việc thực hiện nhiều công việc cần thiết, QMVC sử dụng đa dạng hóa lớn để quản lý sự không chắc chắn, đưa tiền vào hơn một trăm công ty mỗi năm, thay vì cố gắng thu thập thông tin để giảm sự không chắc chắn về điều đó mạo hiểm có khả năng thành công.
Họ hỗ trợ các công ty khởi nghiệp khác với các VC truyền thống. Thay vì ngồi trên các bảng, QMVC dựa vào quy mô và nhân rộng để cung cấp hỗ trợ. Họ thúc đẩy quan hệ đối tác với các chuyên gia bán hàng theo hợp đồng và các giám đốc tài chính bán thời gian để có được các công ty danh mục đầu tư của họ sự hỗ trợ mà họ cần với chi phí biên tương đối thấp. Họ cũng chuyển giao các thực tiễn tốt nhất về các chủ đề như phát triển phần mềm, quy trình bán hàng, triển lãm thương mại và tiếp thị trực tuyến, từ khởi nghiệp này sang khởi nghiệp khác.
Cuối cùng, QMVC thay đổi địa lý của tài chính mạo hiểm. Trong nỗ lực tìm kiếm một khối lượng lớn các công ty để điều tra, các QMVC trông có vẻ tốt hơn hai giờ lái xe từ văn phòng của họ. Các nhà đầu tư ở New York và San Francisco đang bỏ tiền vào các công ty khởi nghiệp ở Des Moines và Detroit, được tạo điều kiện thuận lợi do không cần phải tham dự các cuộc họp hội đồng quản trị và quy trình siêng năng đơn giản hơn.
Liệu QMVC có phải là một sự đổi mới thị trường tài chính lâu dài hay không vẫn còn được nhìn thấy. Nếu chi phí đưa các phần mềm khởi nghiệp vào thị trường tiếp tục giảm như hiện tại, các doanh nhân sẽ sớm không cần tài trợ vòng đầu tiên từ bất kỳ ai khác. Nhưng trong thời gian này, QMVC sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc tài trợ cho các phần mềm khởi nghiệp.
Ảnh nhà phát triển phần mềm qua Shutterstock
Nhận xét
