Số lượng các công ty đầu tư mạo hiểm siêu nhỏ - quỹ huy động tiền từ các đối tác hạn chế để đầu tư số tiền nhỏ vào nhiều công ty ở giai đoạn rất sớm - đã tăng trưởng mạnh mẽ, từ dưới 50 trong năm 2011 lên khoảng 250 ngày nay. Sự tăng trưởng nhanh chóng này đã xảy ra vì các VC siêu nhỏ lấp đầy một khoảng trống quan trọng trên thị trường để tài trợ cho các công ty giai đoạn đầu.
Điều gì đằng sau sự phát triển của Micro VC?
Càng ngày, các công ty khởi nghiệp cần ít tiền hơn ban đầu so với các nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống có thể cung cấp kinh tế.Số tiền mà công ty khởi nghiệp điển hình để đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm đã giảm đáng kể, từ khoảng 3 triệu đô la năm 2004 xuống còn khoảng 500.000 đô la vào năm 2014. Các nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống không thể đầu tư 250.000 đến 500.000 đô la vào số lượng lớn các công ty, với quy mô quỹ của họ và quá trình siêng năng thâm dụng lao động của họ.
$config[code] not foundViệc giảm lượng vốn cần thiết để đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm cũng có nghĩa là sự gia tăng số lượng doanh nghiệp thử nghiệm các sản phẩm và mô hình kinh doanh khả thi tối thiểu. Ở giai đoạn sớm nhất trong phát triển công ty, các nhà đầu tư không thể dễ dàng phân biệt người chiến thắng với người thua cuộc. Xác định Uber hoặc Airbnb từ dân số của các công ty huy động vốn ban đầu ở giai đoạn này là gần như không thể.
Để tránh bỏ lỡ một con kỳ lân, các nhà đầu tư cần phải đặt một số lượng lớn cược nhỏ trên một loạt các công ty, điều mà các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống không được trang bị tốt. Những khoản đầu tư như vậy đòi hỏi một sự thay đổi triết học từ việc xác định người chiến thắng sang đa dạng hóa lớn. Nó cũng đòi hỏi các nhà đầu tư thực hiện một cách tiếp cận khác để tiến hành thẩm định, đầu tư trước khi nhiều câu hỏi về các hoạt động hạ nguồn có thể được trả lời. Cuối cùng, nó yêu cầu sử dụng dữ liệu và phần mềm để chọn liên doanh, định giá và quản lý đầu tư.
Các lựa chọn thay thế hiện tại cho các VC vi mô - các thiên thần riêng lẻ, các nhóm thiên thần và văn phòng gia đình - aren sắt rất phù hợp để lấp đầy khoảng trống tài trợ này. Thiên thần cá nhân là khó khăn cho các doanh nhân để tìm thấy. Họ hiếm khi có các trang web quảng cáo hoạt động đầu tư của họ và thường có giới hạn địa lý hạn chế. Hơn nữa, mỗi người đều có năng lực tài chính hạn chế, và chỉ một số người có kiến thức cần thiết để đặt điều khoản. Do đó, các doanh nhân thường bị thách thức trong việc tìm kiếm các thiên thần riêng lẻ có thể dẫn đầu một vòng từ 250.000 đến 500.000 đô la hoặc thậm chí để tìm đủ số lượng họ để lấp đầy một vòng.
Văn phòng gia đình cũng không phù hợp. Văn phòng gia đình thường là phần mở rộng của những người chịu trách nhiệm tạo ra sự giàu có của gia đình. Những cá nhân như vậy không có đủ thời gian để đánh giá một số lượng lớn các công ty khởi nghiệp. Hơn nữa, họ thường có ý kiến mạnh mẽ về các cơ hội kinh doanh, người sáng lập và phương pháp quản lý, điều này khiến họ quá tin tưởng vào việc tạo ra một số lượng lớn các loại tiền nhỏ, đa dạng, đặt cược rộng rãi trong nhiều công ty.
Các nhóm thiên thần cũng không phải là một giải pháp. Họ không đủ nhanh nhẹn vốn đầu tư trực tiếp cho giai đoạn phát triển công ty này. Các nhóm không giỏi trong việc đưa ra quyết định nhanh chóng về đầu tư vào các công ty rất sớm khi sự không chắc chắn đáng kể bao quanh tương lai của họ. Không chỉ đơn giản là chậm hơn nhiều khi tổ chức các cuộc họp và gọi điện thoại với một nhóm 25 thiên thần so với việc tổ chức các hoạt động tương tự với một đối tác của một VC vi mô, mà mỗi người khác nhau sẽ tìm kiếm thông tin khác nhau để đánh giá một tương lai không biết. Xu hướng đó tạo ra gánh nặng tạo thông tin cho những người sáng lập công ty và làm chậm quá trình gây quỹ.
Giống như hầu hết các đổi mới thị trường tài chính, các nhà đầu tư mạo hiểm vi mô đã xuất hiện để lấp đầy một khoảng trống trong thị trường tài trợ giai đoạn đầu đã mở ra khi chi phí để đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm khi khởi nghiệp đã giảm. Sự thay đổi đó đòi hỏi một loại nhà đầu tư mạo hiểm khác với VC truyền thống.
Hình ảnh nhà đầu tư qua Shutterstock
1
