Nỗ lực nghiên cứu mới nhất của Hiệp hội Thiên thần Capital, Chiến dịch Thiên thần Mỹ, nhấn mạnh mức độ khắt khe của nhà đầu tư thiên thần điển hình. Thiên thần trung bình chỉ thực hiện hai khoản đầu tư vào năm 2015, nỗ lực nghiên cứu phân tích ban đầu của tiết lộ và chỉ thực hiện mười khoản đầu tư trong cuộc đời của mình.
Đây là một vấn đề rất lớn. Như siêu thiên thần David S. Rose và những người khác đã nhấn mạnh, Phần lớn tất cả các công ty mới, được thiên thần ủng hộ đều thất bại hoàn toàn, vì vậy nếu bạn đầu tư vào một công ty duy nhất, tỷ lệ cược là bạn sẽ MẤT TẤT CẢ TIỀN CỦA BẠN.
$config[code] not foundRằng rất nhiều rủi ro phải chịu.
Nghiên cứu của cả các học giả và các học giả, như Sim Siminov của Fastignite, về phân phối lợi nhuận của thiên thần (sử dụng cả dữ liệu thực nghiệm và mô phỏng monte carlo) cho thấy các nhà đầu tư cần đầu tư vào nhiều - ít nhất là năm mươi công ty để đạt được 20- phần trăm cộng với lợi nhuận hàng năm mà không có rủi ro đặc biệt.
Rõ ràng, hầu hết các thiên thần đầu tư vào quá ít công ty và do đó chịu quá nhiều rủi ro. Tại sao họ làm điều đó?
Chiến lược đầu tư thiên thần - Tại sao các nhà đầu tư thiên thần lại không được đa dạng hóa?
Họ đã dành thời gian cho việc đầu tư thiên thần
Một lý do là hầu hết các thiên thần dành thời gian không đủ cho quá trình này. Xây dựng một danh mục đầu tư của các công ty mất rất nhiều thời gian. Các nhà đầu tư cần phát triển dòng thỏa thuận của các công ty đầy triển vọng. Tìm kiếm các công ty tốt có nghĩa là dành thời gian kết nối với các doanh nhân, giám đốc tăng tốc, các thiên thần khác và nhiều thành viên khác trong hệ sinh thái khởi nghiệp.
Họ cũng cần sàng lọc rất nhiều công ty. Để xây dựng một danh mục đầu tư gồm 50 công ty có thể có nghĩa là sàng lọc lên tới 1000 doanh nghiệp. Nếu danh mục đầu tư đó được xây dựng trong năm năm, điều đó có nghĩa là sàng lọc khoảng một công ty mỗi ngày làm việc.
Cuối cùng, các thiên thần cần tìm ra các điều khoản phù hợp để đầu tư. Họ cần tránh đánh giá cao các công ty và đảm bảo các điều khoản khác được chấp nhận. Điều đó rất khó thực hiện nếu không đầu tư vào thu thập dữ liệu và phân tích dữ liệu, như Sim Siminov chỉ ra. Đối với những người có công việc khác, tất cả những điều này có thể chứng minh là quá tốn thời gian.
Họ Don Tiết Xem đủ các công ty
Một lý do thứ hai cho sự đa dạng hóa là hầu hết các thiên thần don hiến đều thấy đủ các công ty tốt để xây dựng một danh mục đầu tư phù hợp. Việc phân phối các công ty khởi nghiệp tiềm năng cao - loại tạo ra lợi nhuận cần thiết để làm cho đầu tư thiên thần hoạt động - không được phân phối đều trên cả nước.
Bạn có thể xây dựng một danh mục khởi nghiệp tốt trong vòng hai giờ lái xe từ nơi bạn sống nếu bạn sống ở San Francisco, New York hoặc Boston. Nếu bạn ở Oklahoma City, Cleveland hoặc Jacksonville, thì điều đó rất khó khăn. Nếu bạn đang ở một trong những nơi này, bạn cần đầu tư ở nơi khác, ở trung tâm của hoạt động mạo hiểm tiềm năng cao, các địa điểm khác nơi đầu tư xảy ra ít thường xuyên hơn hoặc cả hai. Hầu hết mọi người không làm điều đó bởi vì họ cố tình (vì lý do phát triển kinh tế) hoặc vô tình (họ không biết ai ở nơi khác) đầu tư tại địa phương.
Họ cố gắng kiếm tiền
Một lý do thứ ba là hầu hết các thiên thần aren đã thực sự cố gắng kiếm tiền. Họ đầu tư vào một vài công ty một năm vì họ thích các doanh nhân và muốn giúp đỡ họ. Họ chịu rủi ro vì họ không nghĩ về điều đó khi đưa ra quyết định và không quan tâm đến việc giảm nhẹ. Họ thích tương tác với các doanh nhân và được tham gia với các công ty khởi nghiệp của họ. Đối với họ, các khoản đầu tư là sở thích, như chơi golf, chèo thuyền và du lịch. Họ sẵn sàng chi tiền cho họ vì các hoạt động mang lại cho họ sự thích thú. Thực hiện một vài khoản đầu tư một năm có chi phí tương đương với họ như thuyền, chuyến đi và thành viên câu lạc bộ golf của họ.
Piggy Banks Ảnh qua Shutterstock
1
