Các nhà đầu tư tinh vi trong các công ty khởi nghiệp tiềm năng cao thường thực hiện một trong hai cách tiếp cận đầu tư thiên thần, mà tôi gọi là sức mạnh bóng bóng và tiền bóng đá. Một trong những cách tiếp cận này có thể mang lại lợi nhuận tài chính cao, nhưng thành công của họ đòi hỏi các thiên thần phải tuân thủ các quy tắc của trò chơi mà họ đang chơi. Các nhà đầu tư làm rất kém khi họ làm bối rối hai trò chơi.
Các loại triết lý đầu tư
Cái mà tôi gọi là bóng điện, sau xổ số đa quốc gia cùng tên, là hai triết lý đầu tư phổ biến ở Thung lũng Silicon. Nguyên tắc cốt lõi của phương pháp này là các thiên thần kiếm tiền từ một phần rất nhỏ khoản đầu tư của họ vào các công ty khởi nghiệp, có thể là một trong ba mươi công ty. Nhưng xác suất đánh trúng người chiến thắng thấp được bù đắp bởi mức độ lớn của lợi nhuận thu được từ người chiến thắng. Trong quả bóng sức mạnh thiên thần, một người chiến thắng được công khai hoặc được mua lại với mức giá khổng lồ đến mức không thể bù đắp cho tất cả các khoản đầu tư thất bại.
$config[code] not foundMoney ball, được đặt tên theo phương pháp thống kê để tập hợp một đội bóng chày chiến thắng, là triết lý đầu tư phổ biến nhất của nhiều nhà đầu tư thiên thần Bờ Đông. Trong bóng tiền, các nhà đầu tư chú ý đến những con số. Họ xem xét các cơ hội đầu tư có sự kết hợp đúng đắn giữa các kết quả tiềm năng, định giá và các điều khoản. Bởi vì hầu hết các công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi vốn chủ sở hữu bên ngoài thoát khỏi việc mua lại ở mức dưới 40 triệu đô la, nên việc định giá thấp là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư này để kiếm được lợi nhuận tương xứng với rủi ro họ đang gặp phải.
Nếu bạn đang chơi bóng sức mạnh, những vấn đề nhỏ đối với các triết lý đầu tư của bạn ngoài việc tham gia vào một thỏa thuận tuyệt vời. Điều đó có nghĩa là đầu tư vào một nhóm và một cơ hội có cơ hội trở thành một con kỳ lân. Việc định giá khoản đầu tư vòng trước hạt giống vào công ty như Facebook hay Alibaba tạo ra rất ít sự khác biệt. Dù định giá là gì, các khoản đầu tư sẽ là một homerun. Việc định giá vòng đầu không bao giờ cao một cách phi thực tế và các điều khoản không bao giờ có thể quá thân thiện với doanh nhân vì bạn cần phải tham gia vào thỏa thuận Unicorn bằng bất cứ giá nào để thành công.
Trò chơi sẽ khác nếu bạn đang chơi bóng tiền. Các giao dịch có xác suất bằng không trở thành kỳ lân. Là siêu thiên thần David S. Rose, tác giả của Angel Investing: The Gust Guide để kiếm tiền và vui chơi đầu tư vào khởi nghiệp, giải thích các thiên thần phải nhìn vào số liệu thống kê để chơi bóng tiền. Định giá quá cao hoặc các điều khoản quá thân thiện với doanh nhân sẽ làm suy yếu các giao dịch.
Để chơi bóng sức mạnh, một thiên thần cần nhìn thấy những người khởi nghiệp có tiềm năng trở thành những người thích chụp ảnh. Điều đó có nghĩa là đầu tư chủ yếu vào các công ty Thung lũng Silicon. Nếu thiên thần nằm ở một nơi như Cleveland, Ohio (nơi tôi đang ở), anh ta hoặc cô ta phải sẵn sàng đầu tư ra khỏi khu vực. Có những loại công ty phù hợp tại địa phương để chiến lược bóng điện phát huy tác dụng.
Để một thiên thần chơi bóng tiền, anh ta hoặc cô ta cần phải tuân theo các điều khoản cho phép lợi nhuận cao trên các lối thoát khiêm tốn. Điều đó có nghĩa là tránh định giá quá cao. Nó cũng có nghĩa là các điều khoản thỏa thuận chặt chẽ hơn, chẳng hạn như các điều khoản bảo vệ, quyền cổ tức tích lũy, cổ phiếu ưu đãi tham gia và nhà đầu tư sáng lập.
Triết lý đầu tư cần sự nhất quán
Các thiên thần có thể kiếm tiền bằng cách chơi bóng điện hoặc bóng tiền, miễn là họ tuân thủ các quy tắc của trò chơi họ đang chơi. Điều đó có nghĩa là nhất quán trong nội bộ. Trộn và kết hợp các yếu tố của hai trò chơi là một công thức cho thảm họa.
Hình ảnh xổ số qua Shutterstock
2 Bình luận
