Năm ngoái, tôi đã viết một bài đăng sử dụng dữ liệu từ Trung tâm Nghiên cứu Mạo hiểm (CVR) tại Đại học New Hampshire để khám phá cách đầu tư của thiên thần đã thay đổi kể từ cuộc khủng hoảng tài chính và Suy thoái lớn.
Bây giờ CVR đã công bố ước tính năm 2013 về hoạt động đầu tư thiên thần tại Hoa Kỳ, tôi đang cập nhật phân tích đó. Thông điệp trên twitter là: Số lượng thiên thần và các công ty được hỗ trợ bởi thiên thần đã tăng lên, nhưng số tiền đầu tư đã giảm, làm giảm quy mô của khoản đầu tư trung bình.
$config[code] not foundNhiều người Mỹ đã đầu tư thiên thần vào năm ngoái so với năm 2007. CVR ước tính số lượng thiên thần tăng 16% từ năm 2007 đến 2013.Rằng nhanh hơn đáng kể so với mức tăng 5 phần trăm dân số mà Cục điều tra dân số Hoa Kỳ báo cáo.
Giá trị của đầu tư thiên thần đã giảm trong điều khoản điều chỉnh lạm phát. Năm 2007, các thiên thần đã đưa 27,3 tỷ đô la (năm 2010 đô la) vào các công ty trẻ. Năm 2013, họ đã đầu tư 23,2 tỷ USD. Sự suy giảm xảy ra chủ yếu trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Số tiền đầu tư giảm từ 27,3 tỷ đô la xuống còn 18 tỷ đô la (tính theo năm 2010) từ năm 2007 đến 2009. Kể từ năm 2009, nó đã tăng chậm.
Số lượng các liên doanh ủng hộ thiên thần đã tăng lên. Dữ liệu CVR cho thấy số lượng công ty nhận tiền từ các thiên thần kinh doanh đã tăng từ 57.120 trong năm 2007 lên 70.730 trong năm 2013, tăng 24%. Sự gia tăng đó là rất đáng kể, vì hầu hết các ước tính cho thấy số lượng các công ty khởi nghiệp bị đình trệ hoặc sụt giảm so với cùng kỳ.
Quy mô đầu tư thiên thần trung bình đã bị thu hẹp. Số liệu CVR cho thấy khoản đầu tư trung bình là 477.000 đô la (tính theo năm 2010) vào năm 2007. Năm 2013, nó là $ 328.000, ít hơn gần một phần ba so với năm ngoái trước cuộc Đại suy thoái.
Những thay đổi trong các ưu tiên của thiên thần đối với giai đoạn đầu tư và công nghiệp có thể giải thích cho một số sự suy giảm về quy mô của đầu tư trung bình. Trong năm 2007, 39 phần trăm của các khoản đầu tư thiên thần là ở giai đoạn hạt giống và khởi nghiệp. Năm 2013, con số đó là 45%.
Phân phối công nghiệp của các công ty được tài trợ cũng thay đổi từ năm 2007 đến 2013. Giao dịch truyền thông tăng từ 5% trong tổng số năm 2007 lên 16% vào năm 2013. Các giao dịch công nghiệp và năng lượng đã tăng từ 8% trong tổng số 0, trong khi các giao dịch dịch vụ tài chính tăng từ 0 đến 7 phần trăm.
Một thay đổi lớn khác giữa năm 2007 và 2013 là sự gia tăng tỷ lệ lãi suất - tỷ lệ phần trăm của các cơ hội được đưa ra trong đầu tư thực tế. Ở mức 14% trong năm 2007, con số này đạt 22% vào năm 2013. Sản lượng tăng có thể là nguyên nhân hoặc hậu quả của việc giảm quy mô giao dịch trung bình. Các nhà đầu tư có thể thích nhiều giao dịch hơn trước đây, khiến họ phân bổ tiền của họ xung quanh nhiều doanh nghiệp hơn. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể đang thực hiện các khoản đầu tư nhỏ hơn cho phép nhiều giao dịch mà họ thấy vượt qua được.
CVR không cung cấp dữ liệu trước suy thoái về định giá. Nhưng vào năm 2013, thỏa thuận trung bình được định giá 2,8 triệu đô la, với các thiên thần lấy trung bình là 1/8 số cổ phiếu của công ty để đổi lấy tiền của họ.
Dữ liệu năm 2013 không thay đổi đáng kể các mô hình Suy thoái sau Đại suy thoái trong các khoản đầu tư thiên thần được hiển thị trong dữ liệu CVR. Số lượng các thiên thần và các công ty ủng hộ thiên thần đã tăng lên, nhưng số tiền đầu tư đã giảm. Thay đổi chính là một khoản đầu tư trung bình nhỏ hơn đáng kể trong năm 2013 so với năm 2007.
Ảnh thiên thần qua Shutterstock
5 Bình luận
